CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट)

CAGR अलग-अलग समय-अवधियों में निवेश रिटर्न की तुलना के लिए सबसे उपयोगी एकल संख्या है। यह असमान, साल-दर-साल रिटर्न को एक स्थिर वार्षिकीकृत आँकड़े में बदल देता है जिससे समान-से-समान तुलना संभव होती है।

सूत्र है CAGR = (अंतिम मूल्य ÷ आरंभिक मूल्य)^(1/साल) − 1. तो एक म्यूचुअल फंड जो 5 साल में ₹1 लाख से ₹2 लाख तक बढ़ा, उसका CAGR लगभग 14.87% है। एक फंड जो 10 साल में ₹1 लाख से ₹3 लाख तक बढ़ा, उसका CAGR लगभग 11.61% है। CAGR दोनों को सीधे तुलनीय बना देता है।

CAGR जो नहीं दिखाता वह है उतार-चढ़ाव। दो निवेशों का CAGR समान हो सकता है पर सफ़र बहुत अलग — एक स्थिर रूप से बढ़ता हुआ, दूसरा ज़ोरदार झूलता हुआ। SIP के लिए, CAGR थोड़ा भ्रामक भी है क्योंकि यह योगदानों की टाइमिंग का हिसाब नहीं रखता; SIP के लिए XIRR (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न) ज़्यादा सटीक है।

एकमुश्त रिटर्न की तुलना के लिए CAGR का उपयोग करें। SIP का मूल्यांकन करने के लिए XIRR या रोलिंग रिटर्न का उपयोग करें। और हमेशा समय-अवधि जाँचें — 5-साल का CAGR 10-साल के CAGR से बहुत अलग दिख सकता है।