चक्रवृद्धि ब्याज (कंपाउंड इंटरेस्ट)
इसे इस नाम से भी जानते हैं: कंपाउंडिंग, कंपाउंड ग्रोथ
चक्रवृद्धि ब्याज वह ब्याज है जो न केवल आपके मूल निवेश पर, बल्कि उसमें पहले से जुड़ चुके ब्याज पर भी कमाया जाता है।
कंपाउंडिंग वह गणितीय कारण है कि छोटे, लगातार निवेश लंबी अवधि में बड़ी रक़मों में बदल जाते हैं। हर साल, आप पिछले साल की तुलना में थोड़े बड़े आधार पर ब्याज कमाते हैं — इसलिए ब्याज की निरपेक्ष राशि बढ़ती है, भले ही प्रतिशत वही रहे।
एक ठोस उदाहरण: 12% पर सालाना कंपाउंड किया गया ₹1 लाख 10 साल में ₹3.11 लाख, 20 साल में ₹9.65 लाख, और 30 साल में ₹29.96 लाख बन जाता है। पहले दशक ने आपका पैसा तीन गुना किया। अकेले तीसरे दशक ने पहले दशक के मुक़ाबले तीन गुना से ज़्यादा जोड़ा। यही ग़ैर-रेखीय वृद्धि कारण है कि समय-अवधि निवेश नतीजों पर हावी रहती है।
कंपाउंडिंग की आवृत्ति भी मायने रखती है। समान नाममात्र दर पर मासिक कंपाउंडिंग सालाना कंपाउंडिंग से थोड़ा ऊँचा प्रभावी रिटर्न देती है। अधिकांश म्यूचुअल फंड निरंतर कंपाउंड होते हैं; अधिकांश बैंक जमा तिमाही कंपाउंड होते हैं।
मशहूर 72 का नियम एक त्वरित शॉर्टकट है: अपने पैसे को दोगुना होने में कितने साल लगेंगे, अनुमान लगाने के लिए 72 को वार्षिक दर से भाग दें। 12% पर, पैसा लगभग 6 साल में दोगुना होता है। 6% पर, 12 साल लगते हैं। यह अंकगणित बताता है कि दशकों में छोटे दर-अंतर भी क्यों बेहद मायने रखते हैं।