NAV (नेट एसेट वैल्यू)
इसे इस नाम से भी जानते हैं: Net Asset Value, fund NAV, unit price
NAV म्यूचुअल फंड की प्रति-यूनिट क़ीमत है, जो फंड की कुल परिसंपत्तियों में से देनदारियाँ घटाकर, कुल यूनिटों से भाग देकर निकाली जाती है।
फंड की NAV हर कारोबारी दिन बाज़ार बंद होने के बाद एक बार प्रकाशित होती है। यह स्कीम के पास मौजूद हर चीज़ के समापन मूल्य को दर्शाती है, उसमें से खर्च और देनदारियाँ घटाकर, सभी बकाया यूनिटों में बाँटकर। जब आप निवेश करते हैं, आपका पैसा उस दिन की लागू NAV पर यूनिट ख़रीदता है; आपके पास यूनिटें होती हैं, रुपये की राशि नहीं।
एक आम ग़लतफ़हमी है कि कम NAV का मतलब फंड सस्ता है और ऊँची NAV का मतलब महँगा। इसका दोनों में से कोई मतलब नहीं। ₹10 की NAV और ₹500 की NAV बस यह दर्शाती हैं कि फंड कितने समय से चल रहा है और कितना बढ़ा है। किसी में भी ₹10,000 लगाने पर आप उसी अंतर्निहित पोर्टफोलियो के ₹10,000 ख़रीदते हैं — सिर्फ़ यूनिटों की संख्या अलग होती है।
जो मायने रखता है वह है समय के साथ NAV में प्रतिशत बदलाव, जो फंड का रिटर्न है। दो अलग स्कीमों की NAV की तुलना करने से कोई उपयोगी बात नहीं पता चलती; उनके रिटर्न, एक्सपेंस रेशियो और जोखिम प्रोफ़ाइल की तुलना करने से पता चलती है।
टाइमिंग के नियम लागू होते हैं। ख़रीद किस दिन की NAV पर प्रोसेस होगी यह इस पर निर्भर करता है कि आवेदन और पैसा कब मिला, और इसके लिए नियामक कट-ऑफ़ समय तय हैं। ज़्यादातर SIP निवेशकों के लिए यह तकनीकी बात है, पर बड़ी एकमुश्त राशि के लिए मायने रख सकती है।