CAGR (கலவை ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம்)

வெவ்வேறு காலகட்டங்களில் முதலீட்டு வருவாயை ஒப்பிடுவதற்கு CAGR மிகவும் பயனுள்ள ஒற்றை எண்ணாகும். இது சீரற்ற, ஆண்டுக்கு ஆண்டு வருமானத்தை ஒரு நிலையான வருடாந்திர எண்ணிக்கையாக மாற்றுகிறது, இது ஒத்த ஒப்பீடுகளை அனுமதிக்கிறது.

சூத்திரம் CAGR = (முடிவு மதிப்பு ÷ தொடக்க மதிப்பு)^(1/ஆண்டு) − 1. எனவே 5 ஆண்டுகளில் ₹1 லட்சத்திலிருந்து ₹2 லட்சமாக வளர்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டின் CAGR தோராயமாக 14.87% உள்ளது. 10 ஆண்டுகளில் ₹1 லட்சத்திலிருந்து ₹3 லட்சமாக வளர்ந்த ஒரு ஃபண்டின் சிஏஜிஆர் சுமார் 11.61% ஆகும். CAGR இரண்டையும் நேரடியாக ஒப்பிட்டுப் பார்க்கிறது.

சிஏஜிஆர் காட்டாதது ஏற்ற இறக்கங்கள். இரண்டு முதலீடுகள் ஒரே CAGR ஐக் கொண்டிருக்கலாம் ஆனால் மிகவும் வேறுபட்ட பயணங்கள் - ஒன்று சீராக வளரும், மற்றொன்று பெருமளவில் ஊசலாடுகிறது. SIP ஐப் பொறுத்தவரை, CAGR, பங்களிப்புகளின் நேரத்தைக் கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாததால், அதுவும் கொஞ்சம் தவறாக வழிநடத்துகிறது; XIRR (விரிவாக்கப்பட்ட உள் வருவாய் விகிதம்) SIP க்கு மிகவும் துல்லியமானது.

மொத்த வருமானத்தை ஒப்பிட CAGR ஐப் பயன்படுத்தவும். SIP ஐ மதிப்பிடுவதற்கு XIRR அல்லது ரோலிங் ரிட்டர்ன்களைப் பயன்படுத்தவும். எப்பொழுதும் கால அளவை சரிபார்க்கவும் - 5 வருட CAGR ஆனது 10 வருட CAGR இலிருந்து மிகவும் வித்தியாசமாக இருக்கும்.